Отталкиваясь от определения, выделяем три базовых элемента, которые включает в себя финансовый план: жизненные цели, текущая ситуация, финансовые инструменты.
О том, как определиться с личными и семейными целями, которых можно достичь с помощью денег, мы уже рассказывали ранее в публикации «Точно в цель»[1] . Далее необходимо разобраться с текущей финансовой ситуацией и, что называется, подбить бабки, то есть оценить свои доходы и расходы, прикинуть разницу между ними, чтобы понять свой инвестиционный потенциал. Затем — проанализировать активы и обязательства. О том, как это сделать, мы тоже уже рассказывали — в статье «Как управлять долгами и не сойти с ума»[2] . Но всё это лишь начальные шаги. Потому что личный финансовый план — не просто бюджет доходов и расходов, а нечто большее. Это инструмент долгосрочного планирования, временной горизонт которого может составлять десятки лет.
Исходные данные
Итак, прежде чем приступать непосредственно к расчётам вашего плана, нужно свести в несколько таблиц основные исходные данные, которые будут использоваться при вычислении денежных потоков и оценке достижимости ваших целей.
Первая таблица будет содержать основные показатели финансовой ситуации.
| Возраст, лет | |
| Текущие ежемесячные доходы, руб. | |
| Текущие ежемесячные расходы, руб. | |
| Всего активов, руб. | |
| В том числе ликвидных, руб. | |
| Всего пассивов (обязательства), руб. |
Вторая таблица поможет объединить личные и семейные цели в общий список.
| Финансовые цели (потребности) | Год покупки | Цена (текущая) | Цена (буд.) | Первый взнос, % | Срок, лет | Ставка, % |
| Если предполагается использование кредитных инструментов | ||||||
При составлении таблицы необходимо рассчитать будущую стоимость целей в зависимости от темпов инфляции. Чтобы произвести расчёт будущей стоимости, необходимы следующие данные:
- текущая стоимость (например, стоимость автомобиля — приблизительно 1 000 000 рублей);
- величина инфляции за период, выраженная в процентах (например, инфляция за год равна 5%);
- количество периодов до достижения цели (например, приобретение автомобиля планируется через три года).
Формула расчёта будущей стоимости такова:
БС = ТС * (1+ИНФ)КП
В этой формуле БС — будущая стоимость цели, ТС — текущая стоимость, ИНФ — величина инфляции, КП — количество периодов.
Таким образом, для автомобиля с текущей стоимостью 1 000 000 рублей при годовой инфляции в 5% будущая стоимость через три года составит 1 157 625 рублей.
Расчётные коэффициенты
Для более точного финансового планирования необходимо учитывать фактор времени, влияющий на покупательную способность денег, то есть на то количество товаров и услуг, которое можно приобрести за данную сумму. Чем более продолжительным является отрезок времени, который мы рассматриваем, тем большее влияние он оказывает на будущую стоимость денег, получаемый инвестиционный доход или процентные ставки.
При финансовом планировании необходимо учитывать несколько показателей (индексов или коэффициентов).
- Текущий и прогнозируемый уровни инфляции. Эти показатели влияют на общий рост расходов домохозяйства в целом. Допустим, что расходы семьи на данный момент составляют 50 000 рублей в месяц, а прогнозируемый уровень инфляции на последующие несколько лет равен в среднем 5%. В этом случае инфляция окажет следующее влияние на уровень расходов домохозяйства:
| Временной интервал, лет | Уровень расходов, руб |
| 1 | 52 500 |
| 2 | 55 125 |
| 3 | 57 881 |
| 4 | 60 775 |
| 5 | 63 814 |
- Уровень инфляции на различные виды товаров (автомобили, недвижимость и т. д.). В целом уровень роста цен на различные виды товаров и услуг может отличаться от общего темпа инфляции, и это необходимо учитывать при вычислении будущей стоимости имущества либо при вычислении будущей стоимости финансовой цели.
- Прогнозируемый темп роста доходов. Этот коэффициент учитывает повышение доходов (как запланированное самим человеком, так и индексацию заработной платы работодателем). Если повышения доходов не происходит, то из-за роста расходов постепенно уменьшаются инвестиционные возможности и, как следствие, ставится под угрозу достижение финансовых целей.
- Инвестиционная доходность (в среднем по каждому классу активов). Может включать в себя цифры доходности по различным типам финансовых инструментов: банковским депозитам, облигациям, акциям, недвижимости, драгоценным металлам, накопительным страховым программам.
- Налоги. Должны учитываться взимаемые с физического лица налоги — например, налог на доходы физических лиц.
Эти данные также можно свести в единую таблицу, чтобы использовать для будущих вычислений.
| Ожидаемая доходность от инвестиций, % | |
| Подоходный налог, % | |
| Рост доходов, % | |
| Ожидаемая инфляция, % |
Принципы расчётов
Чтобы понять, насколько достижимы наши цели, исходя из текущих условий жизни (в частности доходов и расходов), нужно провести некоторые финансовые расчёты. Давайте разберём их на конкретном примере, а именно — на примере расчёта финансового плана достижения такой цели, как пенсионный доход.
Исходя из данных о ежемесячных доходах и расходах человека, а также предполагаемых темпов роста этих показателей, можно спрогнозировать общую сумму фонда накопления до момента выхода на пенсию, которая потенциально может быть инвестирована. Возьмём для примера следующую ситуацию:
| Возраст человека, лет | 35 |
| Возраст выхода на пенсию, лет | 60 |
| Текущие ежемесячные доходы, руб | 75 000 |
| Текущие ежемесячные расходы, руб. | 60 000 |
| Рост доходов, % | 5,0% |
| Ожидаемая инфляция, % | 5,0% |
Тогда расчёт ежегодной суммы сбережений до момента выхода на пенсию в 2045 году будет выглядеть следующим образом:
| Год | Расходы до пенсии с учётом инфляции, руб. в год | Доходы до пенсии с учётом роста, руб. в год | Сбережения, руб. в год |
| 2020 | 720 00 | 900 000 | 180 000 |
| 2021 | 756 000 | 945 000 | 189 000 |
| 2022 | 793 800 | 992 250 | 198 450 |
| — | — | — | — |
| 2044 | 2 322 072 | 2 902 590 | 580 518 |
| 2045 | 2 438 176 | 3 047 719 | 609 544 |
В данном расчёте учитывается ежегодный рост расходов и доходов с соответствующими коэффициентами, то есть доходы и расходы ежегодно увеличиваются на 5%.
Допустим, что человек в течение года вкладывает сбережения в долгосрочные инвестиционные инструменты (которые мы описывали в статье «Инвестиционная Одиссея»[1] ), а их номинальная доходность составляет 12% годовых. Чтобы не усложнять расчёты, используем допущение, что эта доходность уже очищена от налогов и комиссий.
Рассчитаем рост нашего капитала для достижения цели в течение возможного периода накоплений с 2020 по 2045 год.
| Год | Расходы до пенсии с учётом инфляции, руб. в год | Доходы до пенсии с учётом роста, руб. в год | Сбережения, руб. в год | Капитал, руб. |
| 2020 | 720 00 | 900 000 | 180 000 | 201 600 |
| 2021 | 756 000 | 945 000 | 189 000 | 437 472 |
| 2022 | 793 800 | 992 250 | 198 450 | 712 233 |
| — | — | — | — | — |
| 2044 | 2 322 072 | 2 902 590 | 580 518 | 39 207 483 |
| 2045 | 2 438 176 | 3 047 719 | 609 544 | 44 595 070 |
Доход от инвестиций считается простым умножением суммы сбережений на инвестиционную доходность. Капитал считается как сумма сбережений и инвестиционного дохода за предыдущий год, сложенная с капиталом за предыдущий год, который также приносит доход от инвестиций.
Таким образом, в данных условиях к моменту окончания работы и выхода на пенсию человек может накопить примерно 45 млн рублей (в будущих деньгах). Достаточно ли этих денег для обеспечения нужного нам «пассивного дохода»?
Вводим финансовые цели
Теперь нам необходимо учесть достижение финансовых целей в течение планируемого периода. Расходы на эти цели будут уменьшать величину доступных денежных средств будущего года. Для начала мы проведём расчёт только для одной цели. Предположим, что человек хотел бы сохранить свой образ жизни и иметь такие же, как сейчас, расходы после прекращения работы, а именно 60 000 рублей в месяц, или 720 000 рублей в год. Тогда, учитывая изменение стоимости денег, то есть инфляцию, равную 5%, мы можем с помощью формулы будущей стоимости вычислить необходимые нам расходы в 2046 году. Они составят 2 560 084 рубля в год, и будут ежегодно увеличиваться. Вычитая эти расходы из накопленной суммы, а также учитывая, что основная сумма накоплений будет инвестироваться уже под меньшую доходность (скажем, номинальные 7% годовых) мы получим, что накопленного капитала нам хватит ровно до 80 лет:
| Год | Капитал, руб. | Расходы на пенсии с учётом инфляции, руб. |
| 2046 | 44 977 435 | 2 560 084 |
| 2047 | 45 249 601 | 2 688 089 |
| 2048 | 25 397 005 | 2 822 493 |
| 2049 | 45 403 725 | 2 963 618 |
| 2050 | 45 252 361 | 3 111 799 |
| 2051 | 44 923 921 | 3 267 388 |
| 2052 | 44 397 684 | 3 430 758 |
| 2053 | 43 651 066 | 3 602 296 |
| 2054 | 42 659 461 | 3 782 411 |
| 2055 | 41 396 085 | 3 971 531 |
| 2056 | 39 831 796 | 4 170 108 |
| 2057 | 37 934 906 | 4 378 613 |
| 2058 | 35 670 978 | 4 597 544 |
| 2059 | 33 002 606 | 4 827 421 |
| 2060 | 29 889 181 | 5 068 792 |
| 2061 | 26 286 636 | 5 322 231 |
| 2062 | 22 147 173 | 5 588 343 |
| 2063 | 17 418 972 | 5 867 760 |
| 2064 | 12 045 872 | 6 161 148 |
| 2065 | 5 967 033 | 6 469 206 |
Для наглядности восприятия цифровой информации можно использовать графики на основе полученной таблицы. Вот как будет выглядеть, например, график капитала и расходов на пенсию в этом случае:
Расчёт финансового плана позволяет увидеть влияние различных параметров на достижение цели. Давайте посмотрим, например, что будет, если в приведённом выше примере мы сможем откладывать всего на 5 000 рублей больше. Накопленный к моменту выхода на пенсию капитал будет больше почти на 15 млн рублей и составит практически 60 млн. В этом случае мы сможем либо увеличить наши расходы на пенсии, либо оставить их прежними и передать капитал по наследству. Такой же результат может быть достигнут, если мы увеличим доходность наших инвестиций до 14% годовых. Теперь давайте представим, что мы добавили в наш первоначальный план две дополнительные цели:
- образование ребёнка через 10 лет стоимостью в 200 000 рублей в год сроком на 4 года;
- покупка загородного дома стоимостью 5 000 000 рублей к моменту выхода на пенсию.
С учётом будущей стоимости образования и загородного дома наш денежный поток будет следующим:
Мы видим, что достижение одной из целей (загородный дом) критически влияет на другую (пенсионный доход).
Наличие отрицательных значений денежного потока в каком-либо году (годах) означает недостаток денежных средств в этот период времени. Необходимо устранить этот кассовый разрыв при помощи оптимизации плана. Если, например, при этом мы сможем отложить на 5 000 рублей больше и инвестировать под долгосрочную доходность в 13% годовых, то наш план снова будет иметь шансы на успех:
Учёт целей, приобретаемых в кредит
Для возможного устранения нехватки денег в момент реализации цели можно использовать кредитные средства. Торгда при расчёте плана необходимо учитывать параметры кредита (первоначальный взнос, срок кредита и эффективную процентную ставку по кредиту).
Размер периодических выплат будет зависеть от принципа погашения кредита — аннуитетного или дифференцированного платежа. В случае аннуитетного принципа погашения (равными выплатами на весь период кредита) формула такова:
ПС/12
ЕП = СК * ——————————
1 — (1 + ПС/12)-КМ
В этой формуле ЕП — ежемесячный платёж, СК — сумма кредита, ПС — годовая процентная ставка, КМ — количество месяцев (срок кредита в месяцах).
Ежегодный платёж, соответственно, будет равен ежемесячному платежу, умноженному на 12. Цифра ежегодного платежа необходима для учёта в графике движения денежных средств при наличии финансовой цели, приобретаемой в кредит.
Вот как изменятся наши расчёты, если семья запланирует покупку автомобиля и возьмёт кредит на 500 000 рублей в 2023 году под 10% годовых:
Мы видим, что из-за этой покупки наша основная финансовая цель вновь находится под угрозой, поскольку ближе к 2062 году денежный поток становится отрицательным. Для оптимизации мы можем либо отказаться от кредита, либо снизить, например, стоимость загородного дома до 4 млн рублей — и тогда план вновь станет сбалансированным.
Итоги
Личный финансовый план — это стратегия достижения жизненных целей человека или семьи, исходя из их текущей финансовой ситуации с максимально эффективным использованием финансовых инструментов, которые доступны на рынке и для конкретной семьи.
Чтобы построить финансовый план, необходимо определиться с целями, знать текущую финансовую ситуацию и уметь делать несложные вычисления — например, с помощью программы электронных таблиц.
План позволяет посмотреть на то, насколько реалистичные цели вы перед собой ставите, и помочь подобрать условия, необходимые для того, чтобы цели были достигнуты. При этом важно понимать, что планирование — регулярный процесс. Необходимо периодически пересматривать план и приводить его в соответствие с изменившимися условиями (например, поменяются ваши цели или изменится экономическая ситуация в мире).
Комментарии отключены.